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: Schweizerische Zivilprozessordnung (Art. 1–352 ZPO sowie Art. 400–408 ZPO)</div>

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Gesamtkatalog

Catalogue complet

Schären S: Europakompatibles
Finanzmarktrecht

Europakompatibles Finanzmarktrecht

Interdependenzen zwischen der europäischen Marktzugangsordnung und der Schweizer Finanzmarktregulierung

Studienarbeit aus dem Jahr 2023 im Fachbereich BWL - Unternehmensethik, Wirtschaftsethik, Note: 1,0, IU Internationale Hochschule, Sprache: Deutsch, Abstract: Das Ziel dieser Arbeit besteht darin, die verschiedenen theoretischen Grundlagen der Corporate Governance im Detail zu untersuchen und den Stewardship-Ansatz mit der Prinzipal-Agenten-Theorie zu vergleichen. Des Weiteren wird analysiert, wie diese Theorien in der Praxis umgesetzt werden und welche Auswirkungen sie auf die Gestaltung der Corporate Governance haben. Abschließend wird am Beispiel des Wirecard-Skandals untersucht, wie eine effektive Corporate-Governance-Theorie dazu beitragen kann, Skandale zu verhindern oder das Risiko zu minimieren. In der heutigen Geschäftswelt ist Corporate Governance für jegliche Unternehmen ein sehr wichtiges und entscheidendes Thema. Corporate Governance beschäftigt sich damit, wie Unternehmen geführt werden und wie sie mit ihren Stakeholdern interagieren. Es umfasst die Regeln, Verfahren und Strukturen, die Unternehmen implementieren, um eine effektive Unternehmungsführung sicherzustellen. Das Hauptaugenmerk liegt auf den Interaktionen zwischen Vorstand, der Geschäftsführung, dem Aufsichtsrat, den Aktionären und anderen Stakeholdern eines Unternehmens. Die Bedeutung von Corporate Governance für das Vertrauen der Stakeholder und die Vermeidung von Skandalen ist unbestritten. Die jüngsten Skandale in der Geschäftswelt zeigen auf, wie schnell Stakeholder ihr Vertrauen in ein Unternehmen verlieren können. Als Beispiele können hier Enron, Wirecard oder die Credit Suisse genannt werden. Solche Skandale sollten durch ein effektives Corporate Governance-Konzept minimiert werden, indem sie die Transparenz erhöhen und die Verantwortlichkeit von Unternehmen und Führungskräften fördern.Im Fall von Wirecard sind Lücken und Fehler im Corporate-Governance-System und bei den betroffenen Behörden aufgetreten. Im Jahr 2018 verdrängte das deutsche Fin-Tech-Unternehmen die Commerzbank aus dem DAX. Zwei Jahre später meldete das Unternehmen Insolvenz an und es wurden Ermittlungen bezüglich Bilanzfälschungen und weiteren Vergehen eingeleitet. Es ist schwer nachvollziehbar, wie das börsennotierte Unternehmen die Prüfungsbehörden täuschen und damit über mehrere Jahre gefälschte Bilanzen ausweisen konnte. Der Wirecard-Betrug wurde vor rund drei Jahren aufgedeckt, wobei der Fall juristisch immer noch nicht abgeschlossen ist. Erste Urteile, beispielsweise gegen die Wirtschaftsprüfer von Ernst &amp; Young, wurden bereits ausgesprochen. Dennoch laufen die Ermittlungen im Wirecard-Betrug weiter.

Ron Delhees

Theorien der Corporate Governance am Beispiel von Wirecard. Gegenüberstellung des Stewardship-Ansatzes und der Prinzipal-Agenten-Theorie

Bachelorarbeit aus dem Jahr 2015 im Fachbereich BWL - Wirtschaftspolitik, Note: 1,0, Hochschule Pforzheim, Sprache: Deutsch, Abstract: Die vorliegende Thesis soll darüber aufklären, welche Rolle außerbörsliche Kreditderivate in der Krise gespielt haben. Es wird gezeigt, dass Derivate keineswegs nur risikobehaftet sind, sondern in erster Linie einen wichtigen volkswirtschaftlichen Nutzen erfüllen. Ein Verbot von Derivaten steht daher nicht zur Diskussion. Stattdessen sollen Finanzinstitute verpflichtet werden, ein ausreichendes Risikomanagement zu betreiben und insbesondere im Umgang mit außerbörslichen Derivaten besser reguliert werden. Die Arbeit zeigt, wie sich die Finanzmarktregulierung in Europa seit der Krise verändert hat, welche zusätzlichen Anforderungen an die Finanzinstitute gestellt werden und wo noch Handlungsbedarf in der Europäischen Union gesehen wird. Regulierungslücken wurden allerdings nicht nur beim außerbörslichen Handel aufgedeckt. Auch Ratingagenturen, Schattenbanken und synthetische Kreditverbriefungen sind während der vergangenen Krisen seit 2007 negativ aufgefallen. Die damit verbundene Problematik und die Lösungsansätze werden im Verlauf der Arbeit ebenfalls beschrieben.

Alexander Eck

Regulierung von außerbörslichen Derivaten und Verbriefungen im Kontext der Finanzkrise seit 2007

Studien zum Bank-, Börsen- und Kapitalmarktrecht

Matthias Hausdorf

Conflicts between Transparency and Anonymity in Financial Markets Law

Dark Liquidity

Masterarbeit aus dem Jahr 2019 im Fachbereich VWL - Finanzwissenschaft, Note: 1,3, Universität Potsdam (Lehrstuhl für Betriebswirtschaftslehre mit dem Schwerpunkt Finanzierung und Banken), Sprache: Deutsch, Abstract: Im Rahmen dieser Arbeit wird die Zweckmäßigkeit der gegenwärtigen Finanzmarktregulierung im Banken- und Kapitalmarktbereich diskutiert und die potenzielle Notwendigkeit von Deregulierungsmaßnahmen unter Kosten-Nutzen-Gesichtspunkten beurteilt. Das heißt, dass abgewogen wird, ob der Nutzen einer Regulierungsmaßnahme in Bezug auf die Sicherstellung der Finanzstabilität die Kosten hinsichtlich etwaiger Beeinträchtigungen der volkwirtschaftlichen Funktionen der Finanzmärkte übersteigt. Aufgrund der besonderen Relevanz von Banken für die bankenorientierte deutsche Volkswirtschaft sowie des begrenzten Umfangs dieser Arbeit, wird der Fokus der nachfolgenden Auseinandersetzung auf Deregulierungspotenziale in dem Bereich Bankenmärkte aus der deutschen Perspektive im europäisch-internationalen Kontext gesetzt.Der Untersuchungsgang der Arbeit gliedert sich wie folgt: Zunächst werden zum Verständnis der (De-)Regulierungsdebatte wesentliche theoretische Grundlagen in den Bereichen Banken- und Kapitalmärkte erarbeitet und die Argumentationen von Regulierungsbefürwortern und -kritikern vor dem Hintergrund der Finanz-, Wirtschafts- und Schuldenkrise, dem makroökonomischen und finanziellen Umfeld sowie den gegenwärtigen Risiken für die Finanzstabilität gegenübergestellt. Im Anschluss werden die von dem Basler Ausschuss für Bankenaufsicht erarbeiteten global harmonisierten Regulierungsstandards erläutert, die Institutionen der europäischen Finanzmarktaufsicht voneinander abgegrenzt und die Europäische Bankenunion in ihren Zielen, Mechanismen und Elementen dargestellt. Auf eine theoretische Auseinandersetzung mit den Ansätzen zur Beurteilung von Deregulierungsmaßnahmen folgt zunächst ein Exkurs zu der Ertragslage der deutschen Banken. Im Rahmen der eigentlichen Diskussion um Deregulierungspotenziale werden die disproportionalen Auswirkungen der Bankenregulierung, die Externalitäten der Eigenkapital- und Liquiditätsanforderungen sowie die wesentlichen Ursachen, Ausprägungen und Auswirkungen von Regulierungsarbitrage analysiert und erörtert. Die Arbeit schließt mit einem Fazit und einem Ausblick in die Zukunft.

Arne Willebrand

Finanzmarktregulierung im Banken- und Kapitalmarktbereich. Besteht die Notwendigkeit einer Deregulierung?

Studienwissen kompakt

Dieses Lehrbuch bietet eine klare und verständliche Einführung in die Thematik der internationalen Währungs- und Finanzbeziehungen. Es liefert eine Struktur und einen theoretischen Hintergrund, um die Vielzahl der laufenden Informationen zum internationalen Finanzgeschehen besser sortieren, einordnen und verstehen zu können. Grundlegende modelltheoretische Erläuterungen werden durch praxisnahe Betrachtungen und Beispiele sowie eine historische Perspektive ergänzt und erweitert. Aktuelle Ereignisse auf den Finanzmärkten werden analysiert, die Finanzkrisen der letzten Jahrzehnte rekapituliert,&nbsp;politische und finanzwirtschaftliche Lösungsansätze diskutiert und Bedeutungszusammenhänge sichtbar gemacht. Als Orientierung und Einführung in das Fachgebiet richtet sich dieses Buch vor allem an Studierende an Fachhochschulen, Berufsakademien und Universitäten, die ihr theoretisches Wissen praxisorientiert erweitern wollen.Der AutorProf. Dr. Eckart Koch
 lehrt Internationale Wirtschaftsbeziehungen und Interkulturelles Management an der Hochschule München, ist Autor einschlägiger Lehrbücher und seit vielen Jahren als Gutachter und Berater für Entwicklungsprojekte vorwiegend in Asien und Ostafrika mit den Schwerpunkten Management- und Strategieberatung tätig.

Internationale Währungs- und Finanzbeziehungen

&lt;p&gt;Finanzdienstleister müssen vor allem eines: ihre Produkte und Dienstleistungen verkaufen. Und das Ganze so, dass am Ende möglichst viel Geld übrigbleibt. Der Vertrieb ist und bleibt auch in Zeiten der Digitalisierung weiterhin der Grundbaustein des unternehmerischen Erfolgs. Wenn der Vertrieb funktioniert, steht das Unternehmen auch gut da. Das klingt allerdings banaler als es eigentlich ist. Denn Vertriebssteuerung und ‑optimierung sind sehr vielschichtig. Erfolgreich sind insbesondere die Institute, die das Thema Vertrieb strategisch angehen. Erfahrungen und das reine Verlassen auf Bauchentscheidungen reichen schon lange nicht mehr aus.&lt;/p&gt;&lt;p&gt;Viele Finanzdienstleister stehen heutzutage vor großen Herausforderungen. So ersetzt das Beziehungsmanagement immer mehr das reine Verkaufen. Auch die Digitalisierung wird den Finanzdienstleistungsvertrieb der Zukunft massiv verändern und ist bereits im vollen Gange.&lt;/p&gt;&lt;p&gt;Im Vergleich zur zweiten Auflage wurden in der dritten Auflage insbesondere Trends aus dem Bereich der Digitalisierung dargestellt und ihre Anwendbarkeit bei Finanzdienstleistern diskutiert. Richtig angewandt können diese Themen das entscheidende Differenzierungsmerkmal zum Wettbewerb sein, wenn die Erwartungen der Kunden nicht nur erfüllt, sondern sogar übertroffen werden (sollen). Ansonsten wurde die Grundstruktur des Buchs beibehalten und die zentralen Themen punktuell ergänzt und aktualisiert.&lt;/p&gt;

Christian Glaser

Ein ganzheitliches Konzept zur Sales Excellence

Wettbewerbsfaktor Vertrieb bei Finanzdienstleistern

Studienarbeit aus dem Jahr 2010 im Fachbereich VWL - Finanzwissenschaft, Note: 1,7, Westfälische Wilhelms-Universität Münster (Institut für Genossenschaftwesen), Veranstaltung: Volkswirtschaftspolitik, Sprache: Deutsch, Abstract: Die öffentliche Aufmerksamkeit für Fragen der Finanzmarktaufsicht ist durch deutliche Konjunkturschwankungen geprägt. Die jüngste Finanzkrise, die 2007 in den USA ihren Lauf genommen und sich zu einer ausgeprägten Weltwirtschaftskrise entwickelt hat, hat nach Jahren der Deregulierung die Diskussion nach angemessenen und effektiven Vorschriften für die nationalen, aber auch die weltweiten Finanzmärkte wiederaufleben lassen. Auch Umfang und Reichweite angebotener Finanzdienstleistungen haben sich besonders im vergangenen Jahrzehnt deutlich erweitert. Neben klassischen Anlagemöglichkeiten wie Spargeschäften und Aktienkäufen können Anleger mittlerweile in weitaus komplexere Wertpapierbündel in Form von strukturierten Finanzprodukten investieren. Die weitestgehend unkontrollierte Verbreitung derartiger Anlagen wird als Mitverursacher der jüngsten Verwerfungen an den Finanzmärkten verantwortlich gemacht.An diese Entwicklung knüpft die Fragestellung der vorliegenden Arbeit an. Ziel soll es sein, der Frage nach dem ‚Warum‘ staatlicher Aufsicht und Kontrolle im Finanzsektor nachzugehen. Kapitel 2 gibt dazu einen Überblick über den Status Quo der Finanzmarktaufsicht in Deutschland und Europa und zeigt die wichtigsten Regulierungsmaßnahmen auf. Kapitel 3 befasst sich mit dem Finanzmarktsektor als Aufsichtsobjekt. Neben der besonderen Bedeutung eines funktionierenden Finanzsystems werden hier mögliche Marktunvollkommenheiten herausgearbeitet. Diese werden im vierten Kapitel zur konkreten Rechtfertigung staatlicher Kontrolle im Finanzsektor herangezogen. In Kapitel 5 werden die gewonnen Erkenntnisse abschließend zusammengefasst und mit Bezug auf die aktuellen Ereignisse bewertet.

Max Hanisch

Eine Analyse der Rechtfertigung für staatliche Regulierung im Finanzsektor

Die Finanzkrise hat gravierende Schwachstellen in der Regulierung des internationalen Finanzsystems offengelegt. Als Reaktion darauf hat die EU Regelungen erlassen, die den außerbörslichen Derivatehandel transparenter und die Finanzmärkte stabiler und krisenfester machen sollen.Das Praxiswerk gibt eine Übersicht über den regulatorischen Rahmen, stellt die aus EMIR, MiFID II/MiFIR, PRIIPs, MAD/MAR und den Regelungen über OTC-Derivate sowie dem Hochfrequenzhandel resultierenden Anforderungen dar und beleuchtet die praktischen Auswirkungen auf Finanzinstitute und Unternehmen.

Ralf Temporale

Handbuch zu EMIR, MiFID II / MiFIR, PRIIPs, MAD / MAR, OTC-Derivaten und Hochfrequenzhandel

Europäische Finanzmarktregulierung

Europa Institut an der Universität Zürich

Kapitalmarkttransaktionen X

Schriften zum Recht der Digitalisierung

In Articles 15, 26, and 52 of the MiCAR, the European legislator has established genuine Union law-based causes of action. The fundamental approach of introducing a liability regime for whitepapers directly anchored in EU law is persuasive; however, its concrete implementation reveals significant weaknesses in many respects. The wording of the provisions exposes an unbalanced system: on the one hand, the scope of liability is excessively broad, as the circle of potentially liable parties - including members of the supervisory body - is extensive and an explicit requirement of fault is missing; on the other hand, in practice, the enforcement of whitepaper liability claims will frequently fail due to the transaction causality, the proof of which is expressly placed on the claimant. Another shortcoming lies in the fact that, despite MiCAR's character as a regulation, key issues remain unresolved, making it necessary to resort to national law. This applies in particular to the scope of liability, contributory negligence, and limitation periods. However, such recourse to domestic law contradicts MiCAR's objective of harmonization and raises complex questions of private international law that must be clarified in advance. Nevertheless, certain instruments consistent with EU law are available to legal practitioners that can mitigate some of the problems described 
 de lege lata
 . There are strong arguments that whitepaper liability claims require fault as an unwritten element and that, where a German court has jurisdiction, claimants may benefit from an easing of the burden of proof (though not a reversal) through the doctrine of hypothetical proper conduct (
 aufklärungsrichtiges Verhalten
 ).
 

 The publication of this work was supported by the Stiftung Kapitalmarktforschung für den Finanzstandort Deutschland.

Die zivilrechtliche Haftung für Kryptowerte-Whitepaper

Schriften zum deutschen und europäischen Kommunalrecht

Die Krise des Finanzmarktes hat einen breiten Facher rechtlicher und rechtspolitischer Fragestellungen aufgeworfen. Im Zentrum steht dabei die Finanzmarktregulierung. Von erheblichem Gewicht ist aber auch die Frage, wie sich der offentliche Bankensektor, also die Struktur der Sparkassen, Landesbanken und Forderbanken, nicht zuletzt unter Berucksichtigung der Erfahrungen der Finanzmarktkrise weiterentwickeln wird und soll. Haben sich doch gerade die kommunalen Sparkassen in der Finanzkrise als besonders stabilisierender Faktor erwiesen. Von besonderer Bedeutung fur die offentlichen Banken sind auch die foderalen Fragestellungen, die durch das Finanzmarktstabilisierungsgesetz aufgeworfen werden.   Der Deutsche Landkreistag hat sich in seinem Professorengesprch 2010 mit der knftigen Organisation und Funktion ffentlicher Finanzdienstleistungen befasst. Rechtswissenschaftliche Analysen hierzu liefern Professor Dres. Winfried Kluth, Janbernd Oebbecke, Friedrich Schoch und Christian Waldhoff. Aus der Praxis berichten die Sparkassenprsidenten Heinrich Haasis und Michael Breuer, KfW-Vorstand Dr. Axel Nawrath und Professor Dr. Hans-Gnter Henneke. Der Band verffentlicht die - um eine Einfhrung des Herausgebers ergnzte - Dokumentation des Professorengesprchs, um damit die weiteren rechtlichen und politischen Errterungen zu befruchten.

Hans-Günter Henneke

Eberhard Schmidt-Aßmann

Friedrich Schoch

Professorengespräch 2010 des Deutschen Landkreistages am 2. und 3. März 2010 im Landkreis Göppingen

Sparkassen, Landes- und Förderbanken nach der Finanzmarktkrise

Studienarbeit aus dem Jahr 2012 im Fachbereich BWL - Wirtschaftspolitik, Note: 1,3, Universität Hamburg (Fachbereich Sozialökonomie), Veranstaltung: Wirtschaftspolitische Fallstudien, Sprache: Deutsch, Abstract: Im September 2012 verkündete Peer Steinbrück, frisch gekürter Kanzlerkandidat der SPD, seine Vorschläge zur Regulierung des Finanz- und Bankensektors. Konkret umfasst das 25-seitige Arbeitspapier Steinbrücks keine wirklich neuen Vorschläge. Vielmehr bündelt es einige bereits länger existente Ansätze: Die Trennung von Geschäfts- und Investmentbanking, den Aufbau eines ESM-Rettungsschirmes durch die systemrelevanten Banken selbst und die Unterstellung dieser unter die Aufsicht der EZB, eine stärkere Regulierung des Börsenhandels, in Bezug auf ungedeckte Leerverkäufe, Hochfrequenzhandel und Rohstoffe. Außerdem die Regulierung von Managergehältern, die in Zukunft mit dem Risiko der getätigten Transaktionen negativ korrelieren sollten. Steinbrück präsentierte dabei eine mögliche Variante, wie der internationale Finanz- und Bankensektor in Zukunft reguliert werden könnte. In dieser Arbeit möchte ich jedoch ein weiteres Element untersuchen, welches von ihm konkret nicht erwähnt wurde. Die vergangene Finanz- und Wirtschaftskrise hat gezeigt, welche Gefahr von spekulativ aufgeblähtem Wachstum (sog. „ökonomischen Blasen“) ausgehen kann und dass dieses durch einen zu schwach regulierten Finanzmarkt begünstigt wurde. Neben den Aspekten, die Steinbrück in seinem Arbeitspapier aufgreift, gibt es ebenfalls seit geraumer Zeit eine Diskussion über Sinn- und Nutzen einer Steuer auf Finanztransaktionen. Wie eine solche Steuer aussehen könnte und welche systemischen Risiken sie unterbinden müsste, möchte ich in dieser Arbeit hinterfragen. Dabei enthält meine Ausarbeitung drei Elemente, die ich versuche miteinander zu verknüpfen: 1. eine theoretische Erklärung zur Entstehung ökonomischer Blasen, 2. ein Beispiel ökonomischer Blasen, unterstützt durch empirische Befunde und 3. ein mögliches Steuerkonzept zur Bekämpfung spekulativer Blasen.

Lukas Baumann

Wie kann Entstehung ökonomischer Blasen verhindert werden? Entwurf eines Steuerkonzepts

Europakompatibles Finanzmarktrecht

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