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Phung D: Protecting Your Future

Protecting Your Future

Life Insurance and Annuities for Family, Asset, and Wealth Management

Studienarbeit aus dem Jahr 2023 im Fachbereich BWL - Unternehmensführung, Management, Organisation, Note: 1,7, Hochschule Pforzheim, Sprache: Deutsch, Abstract: Diese Seminararbeit verfolgt das Ziel, ein Fazit zu erarbeiten, inwiefern das Capital Asset Pricing Model in der heutigen Zeit noch von Relevanz ist, respektive welche Anpassungen vonnöten sind, um das bestehende Modell zu optimieren. 

Als Hinführung zur Thematik wird zunächst auf die Portfolio-Theorie nach Markowitz, sowie dessen Annahmen und Problematik eingegangen, welche den Anstoß zur Begründung des CAPM lieferte. Darauf aufbauend, beschäftigt sich die Arbeit zum Großteil mit dem Capital Asset Pricing Model, sowie mit Annahmen und Funktionsweise dieser Theorie. Da auch das CAPM nicht frei von Fehlern ist, wird die im weiteren Verlauf beschriebene Kritik am CAPM den Anlass zu einem weiteren Punkt dieser Seminararbeit, namentlich den ¿Erweiterungen des Capital Asset Pricing Models¿, geben. Hier werden verschiedene Weiterentwicklungen, welche im Laufe der Zeit entstanden sind, vorgestellt. Ein abschließendes Fazit wird die gewonnenen Erkenntnisse präzisieren und die eingangs formulierte Frage beantworten, ob das CAPM in der heutigen Zeit noch von Relevanz ist, oder welche Modifikationen notwendig sind, um die Relevanz dieses Modells zu erhalten

Capital Asset Pricing Model. Relevanz und Optimierungsmöglichkeiten

Aus der Reihe: e-fellows.net stipendiaten-wissen

Nachhaltige ETFs als Asset Investment im Treasury. Modellierung, Analyse und Anwendung

Studienarbeit aus dem Jahr 2016 im Fachbereich BWL - Bank, Börse, Versicherung, Note: 1,3, Frankfurt School of Finance &amp; Management, Sprache: Deutsch, Abstract: Ziel der Arbeit ist es die Effekte, die Steuerungsfunktion und die Funktionsweise von ABS auf dem Stand der CRR darzustellen. ABS entstanden bereits im Jahr 1971 durch Freddie Mac und waren vor der Finanzkrise eine gefragte Alternative zur Auslagerung von Risiken. Aufgrund der damals in Kraft tretenden Baseler Verordnung konnten Banken hohe Eigenkapitalhinterlegungen bei guter Bonität der Schuldner umgehen. Erst im April 1995 veräußerte ein deutsches Kreditinstitut Forderungen als ABS. Hypothekengesicherte Forderungen in Höhe von 523 Mio. DM wurden an ein ausländisches SPV verkauft, da das Kreditinstitut an seine Obergrenze für Hypothekendarlehen gestoßen war. Die BaFin sah sich gezwungen gemeinsam mit der Bundesbank Regeln für den Transaktionshandel mit ABS festzulegen. Anhand der Erfahrungen und Regelungen für ABS Transaktionen im Ausland wurden bestimmte Regeln festgelegt. So waren im Jahr 1993 nur positive Erfahrungen aus den USA bekannt geworden, da dort in einem Marktvolumen von 610 Mrd. USD kein einziger Ausfall bekannt wurde. Zur Verdeutlichung hier folgende Grafik des abgesetzten Marktvolumina in ABS.

Eine Ausarbeitung unter Basel III

Asset-backed-securities (ABS) als gesamtgeschäftsbezogene Maßnahme zur Steuerung des Ausfallrisikos

Studienarbeit aus dem Jahr 2023 im Fachbereich BWL - Investition und Finanzierung, Note: 2,0, FOM Essen, Hochschule für Oekonomie &amp; Management gemeinnützige GmbH, Hochschulleitung Essen früher Fachhochschule, Sprache: Deutsch, Abstract: Die Seminararbeit beleuchtet die Entwicklung von Unternehmensfinanzierungen in Deutschland und den Wandel von traditionellen Bankkrediten hin zu modernen Finanzierungsinstrumenten wie Asset Backed Securities (ABS). Früher waren Unternehmen stark mit ausgewählten Banken verbunden, was als Hausbankprinzip bekannt war. Die steigenden Schwierigkeiten bei der Kreditaufnahme infolge des Basel-II-Abkommens führten jedoch zu einem Rückgang traditioneller Bankkredite und einem Aufstieg von ABS-Transaktionen.

Die Arbeit legt besonderes Augenmerk auf die Analyse von ABS, wobei verschiedene Aspekte wie die Segmentierung der Transaktionen, die Entwicklung auf dem deutschen Markt und die Struktur der ABS-Transaktionen untersucht werden. Dabei werden die Vor- und Nachteile dieser Finanzierungsform kritisch betrachtet.

Die Seminararbeit ist in drei Kapitel gegliedert: Das erste Kapitel definiert und erläutert die Grundkonzepte von ABS. Das zweite Kapitel bietet einen Überblick über die Entstehung und Entwicklung von ABS, insbesondere auf dem deutschen Markt. Im dritten Kapitel werden die unterschiedlichen Vermögensklassen von ABS sowie die Mechanismen des Risikotransfers untersucht. Eine kritische Bewertung der Vor- und Nachteile schließt die Arbeit ab, gefolgt von einer Zusammenfassung der Erkenntnisse und einem Ausblick auf die zukünftige Bedeutung von ABS als Finanzierungsform für Unternehmen.

Analyse von Asset Backed Securities

The Basics

Real Estate: The Basics provides an easy to read introduction to the core concepts of the industry to students new to the subject or professionals changing direction within the sector.

Real Estate: The Basics provides an easy to read introduction to the core concepts of the industry to students new to the subject or professionals changing direction within the sector.

Real Estate

Why investment and financial reform are essential to China's continued economic well-being Although China's economy has grown spectacularly over the last twenty-five years, economists disagree about how the Chinese economy is likely to fare in the short- and long-term future. Is China's growth sustainable, or has China relied too much on investment, which is subject to diminishing returns, and not enough on technological change? The first book on the relation between investment, finance, and growth in China, How China Grows dismisses this concern. James Riedel, Jing Jin, and Jian Gao argue that investment has not only been the engine of growth, but also the main source of technological progress and structural change in China. What threatens future growth instead, the authors argue, are the weaknesses of China's financial system that undermine efficiency in investment allocation. Financial-sector reform and development are necessary, not only for sustaining long-term growth, but also for maintaining macroeconomic stability. Although it includes some technical economic analysis, How China Grows is accessible to noneconomists and will benefit anyone who is interested in development finance in general and in China's economic growth in particular-whether economists, political scientists, bankers, or business people.

Is China's growth sustainable, or has China relied too much on investment, which is subject to diminishing returns, and not enough on technological change? Dealing with the relation between investment, finance, and growth in China, this book dismisses this concern.

Investment, Finance, and Reform

How China Grows

From the acclaimed authors of Capitalism without Capital, radical ideas for restoring prosperity in today's intangible economy The past two decades have witnessed sluggish economic growth, mounting inequality, dysfunctional competition, and a host of other ills that have left people wondering what has happened to the future they were promised. Restarting the Future reveals how these problems arise from a failure to develop the institutions demanded by an economy now reliant on intangible capital such as ideas, relationships, brands, and knowledge. In this groundbreaking and provocative book, Jonathan Haskel and Stian Westlake argue that the great economic disappointment of the century is the result of an incomplete transition from an economy based on physical capital, and show how the vital institutions that underpin our economy remain geared to an outmoded way of doing business. The growth of intangible investment has slowed significantly in recent years, making the world poorer, less fair, and more vulnerable to existential threats. Haskel and Westlake present exciting new ideas to help us catch up with the intangible revolution, offering a road map for how to finance businesses, improve our cities, fund more science and research, reform monetary policy, and reshape intellectual property rules for the better. Drawing on Haskel and Westlake's experience at the forefront of finance and economic policymaking, Restarting the Future sets out a host of radical but practical solutions that can lead us into the future.

From the acclaimed authors of Capitalism without Capital, radical ideas for restoring prosperity in today’s intangible economy The past two decades have witnessed sluggish economic growth, mounting inequality, dysfunctional competition, and a host of other ills that have left people wondering what has happened to the future they were promised. Restarting the Future reveals how these problems arise from a failure to develop the institutions demanded by an economy now reliant on intangible capital such as ideas, relationships, brands, and knowledge. In this groundbreaking and provocative book, Jonathan Haskel and Stian Westlake argue that the great economic disappointment of the century is the result of an incomplete transition from an economy based on physical capital, and show how the vital institutions that underpin our economy remain geared to an outmoded way of doing business. The growth of intangible investment has slowed significantly in recent years, making the world poorer, less fair, and more vulnerable to existential threats. Haskel and Westlake present exciting new ideas to help us catch up with the intangible revolution, offering a road map for how to finance businesses, improve our cities, fund more science and research, reform monetary policy, and reshape intellectual property rules for the better. Drawing on Haskel and Westlake’s experience at the forefront of finance and economic policymaking, Restarting the Future sets out a host of radical but practical solutions that can lead us into the future.

How to Fix the Intangible Economy

Restarting the Future

Advanced Studies in Diginomics and Digitalization

This book analyzes the emerging asset class of digital assets. When a new asset class originates, researchers try to understand some basic questions: Can digital assets, with the flagship asset bitcoin, really be considered a serious asset class? Since it is possible to trade digital assets, does it make sense to trade or to invest in these assets? How do digital assets compare to traditional asset classes like equities or bonds?


After describing basic financial theory and breaking down the digital asset universe, this book provides fundamental knowledge with respect to this young and rising asset class. It focuses on special issues like the application of technical indicators, investment styles, asset pricing and portfolio construction. Furthermore, it offers remarks and links to other traditional asset classes and describes and warns of data issues in digital asset data.

A Comparison with Traditional Asset Classes

Asset Pricing and Investment Styles in Digital Assets

A classic book now available on audio
With narration by Richard Lyddon, who reveals why our addiction to debt caused the global financial crisis and is the root of our financial woes

Adair Turner became chairman of Britain&amp;apos;s Financial Services Authority just as the global financial crisis struck in 2008, and he played a leading role in redesigning global financial regulation. In this eye-opening book, he sets the record straight about what really caused the crisis. It didn't happen because banks are too big to fail—our addiction to private debt is to blame.
Between Debt and the Devil challenges the belief that we need credit growth to fuel economic growth, and that rising debt is okay as long as inflation remains low. In fact, most credit is not needed for economic growth—but it drives real estate booms and busts and leads to financial crisis and depression. Turner explains why public policy needs to manage the growth and allocation of credit creation, and why debt needs to be taxed as a form of economic pollution. Banks need far more capital, real estate lending must be restricted, and we need to tackle inequality and mitigate the relentless rise of real estate prices. Turner also debunks the big myth about fiat money—the erroneous notion that printing money will lead to harmful inflation. To escape the mess created by past policy errors, we sometimes need to monetize government debt and finance fiscal deficits with central-bank money.
Between Debt and the Devil shows why we need to reject the assumptions that private credit is essential to growth and fiat money is inevitably dangerous. Each has its advantages, and each creates risks that public policy must consciously balance.

Adair Turner

Richard Lyddon

Money, Credit, and Fixing Global Finance

Between Debt and the Devil

Irish Capital Gains Tax 2025

Fachbuch aus dem Jahr 2015 im Fachbereich BWL - Bank, Börse, Versicherung, Note: 2,7, Universität Kassel, Sprache: Deutsch, Abstract: Diese Arbeit beleuchtet Modelle zur Ermittlung der Eigenkapitalkosten. Die meisten Unternehmen, die an Kapitalmärkten agieren, finanzieren sich mit Fremd- und Eigenkapital. Während Fremdkapitalgeber ein Festbetragsanspruch auf das zur Verfügung gestellte Kapital fordern, haben die Eigenkapitalgeber einen Residualanspruch. Dieser Anspruch auf eine erzielbare Rendite der Eigenkapitalgeber hängt vom Erfolg der des Unternehmens ab.

Die Bestimmung der Eigenkapitalkosten ist wichtig, da sich hieraus Investitionsalternativen, Budgetierungen und Unternehmensbewertungen beurteilen lassen. Unter den Eigenkapitalkosten versteht man die erwartete oder geforderte Rendite der Eigenkapitalgeber. Aus Sicht des Unternehmens sind diese Renditeforderungen der Eigenkapitalgeber gleichzeitig Eigenkapitalkosten. Hierbei liegt das Kernproblem in der Ermittlung der Eigenkapitalkosten. 

Unter der Anwendung des am häufigsten verwendeten Models, dem Capital Asset Pricing Model (CAPM), können diese Eigenkapitalkosten ermittelt werden. Das Model ist geeignet, um den Zusammenhang zwischen erwarteter Rendite und Risiko zu zeigen. Hierzu müssen risikoloser Zins, die Marktrisikoprämie und der Betafaktor herangezogen werden. Die Marktrisikoprämie ergibt sich aus den Vergangenheitsdaten des Kapitalmarktes. Mit Hilfe von Ex-Ante-Ansätzen wird versucht, eine zukunftsorientierte Ableitung der Eigenkapitalkosten und der Marktrisikoprämie aus den Aktienkursen und Prognosen zu bezwecken.

Capital Asset Pricing Model (CAPM). Modelle zur Ermittlung der Eigenkapitalkosten

Irish Capital Gains Tax 2026

Protecting Your Future

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