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Gesamtkatalog

Catalogue complet

Dietmar Ernst

Leander Giesinger

Marc Schurer

Portfolio Management

Theorie und Praxis mit Excel und Matlab

Vorwort
1 Grundlagen des Portfolio Managements
1.1 Was ist unter Portfolio Management zu verstehen?
1.1.1 Was ist ein Portfolio?
1.1.2 Festlegung der Portfolio-Anteile
1.1.3 Das Portfolio Management und die Bedeutung quantitativer Methoden
1.2 Der Investment Management Prozess
1.2.1 Überblick über Portfolioplanung und Portfoliokonstruktion
1.2.2 Planung eines Portfolios und Festlegung von Portfoliorichtlinien
1.2.3 Kapitalanlageklassen und Kapitalmarkterwartungen
1.2.4 Die Strategische Asset Allokation (SAA)
1.2.5 Aktives und passives Kapitalanlagemanagement
1.2.6  Monitoring, Performance-Messung und Feedback
1.3 Überblick über das Risikomanagement
1.3.1 Ziele des Risikomanagement im Portfolio Management
1.3.2 Finanzielle Risiken
1.3.3 Quantitative Risikomaße
1.4 Welche Assetklassen kennt das Portfolio Management?
1.4.1 Übersicht über die verschiedenen Anlageklassen
1.4.2 Traditionelle Assetklassen
1.4.3 Alternative Assetklassen
1.4.4 Weitere Untergliederungsmöglichkeiten der Assetklassen
1.4.5 Korrelationen aller wichtigen Anlageklassen
1.5 Methoden des aktiven und passiven Portfolio Management
1.5.1 Sind Kapitalmärkte effizient?
1.5.2 Das aktive Portfolio Management
1.5.3 Das passive Portfolio Management
1.6 Welche Bedeutung hat die Rendite für das Portfolio Management?
1.6.1 Diskrete Rendite
1.6.2 Geometrische Rendite
1.6.3 Kapitalgewichtete Rendite
1.6.4 Stetige Rendite (logarithmische Rendite)
1.7 Welche Bedeutung hat das Risiko für das Portfolio Management?
1.7.1 Der Risikobegriff
1.7.2 Klassifikation der Risikomaße
1.7.3 Die Quantifizierung von Risiken
1.8 Schlussbetrachtung
1.9 Zusammenfassung
1.10 Fragen zu Kapitel 1
1.11 Anlage
Literaturverzeichnis zu Kapitel 1
2 Mathematische Grundlagen im Portfolio Management
2.1 Grundlagen der Matrizenrechnung
2.1.1 Matrizen
2.1.2 Diagonal- und Einheitsmatrix
2.1.3 Vektoren
2.1.4 Transponieren von Matrizen und Vektoren
2.1.5 Addition und Subtraktion von Matrizen und Vektoren
2.1.6 Multiplikation von Matrizen und Vektoren
2.1.7 Inversion von Matrizen und Vektoren
2.2 Matrizenrechnung in Excel
2.2.1 Allgemeine Darstellung in Excel
2.2.2 Transponieren von Vektoren und Matrizen in Excel
2.2.3 Addition und Subtraktion von Matrizen in Excel
2.2.4 Multiplikation eines Skalars mit einer Matrix in Excel
2.2.5 Multiplikation von Matrizen und Vektoren in Excel
2.2.6 Inversion und Einheitsmatrix in Excel
2.3 Grundlagen der mathematischen Optimierung
2.3.1 Die Ziele des Operations Research und der Portfoliotheorie
2.3.2 Grundlagen der Entscheidungstheorie
2.3.3 Klassifikation der Optimierungsprobleme
2.3.4 Übersicht über die Teilgebiete der Optimierung und des Operations Research
2.3.5 Lineare Optimierungsprobleme
2.3.6 Nicht-lineare Optimierungsprobleme
2.3.7 Optimierungsprobleme unter Unsicherheit
2.4 Einführung in den Excel Solver
2.4.1 Installation des Solvers
2.4.2 Aufruf und Anwendung des Solvers
2.5 Stochastische Prozesse im Portfolio Management
2.5.1 Geschichtlicher Hintergrund
2.5.2 Stochastische Prozesse
2.5.3 Überleitung vom diskreten Random Walk zum stetigen Wiener-Prozess
2.5.4 Der allgemeine Wiener-Prozess
2.5.5 Der Wiener-Prozess für Aktienkurse und im Portfoliomanagement
2.5.6 Die Integration lognormalverteilter Aktienkurse in das Modell
2.5.7 Die Monte-Carlo-Simulation
2.5.8 Die Modellierung stochastischer Prozesse in Excel
2.6 Schlussbetrachtung
2.7 Zusammenfassung
2.8 Fragen zu Kapitel 2
Literaturverzeichnis zu Kapitel 2
3 Grundlagen der modernen Portfoliotheorie
3.1 Die Grundlagen der modernen Portfoliotheorie
3.1.1 Die Annahmen der modernen Portfoliotheorie
3.1.2 Die Bestimmung des Portfoliorisikos im Zwei-Anlagen-Fall
3.1.3 Der Diversifikationseffekt und die Effizienzkurve
3.2 Die Bestimmung von effizienten Portfolios im N-Anlagen-Fall
3.3 Die Auswahl eines optimalen Portfolios
3.3.1 Der „rationale“ Investor
3.3.2 Nutzenfunktionen und Indifferenzkurven
3.3.3 Auswahl eines optimalen Portfolios
3.4 Die Kapitalmarktlinie und die Auswahl eines Portfolios
3.5 Die Wertpapierlinie und das Kapitalmarktgleichgewicht
3.6 Das Capital Asset Pricing Model
3.6.1 Annahmen
3.6.2 Das grundlegende Konzept
3.6.3 Empirische Tests und Kritik
3.7 Modellerweiterungen des CAPM
3.7.1 Das Single-Index-Modell
3.7.2 Systematisches und unsystematisches Risiko
3.7.3 Das Multi-Index-Modell
3.8 Schlussbetrachtung
3.9 Zusammenfassung
3.10 Fragen zu Kapitel 3
Literaturverzeichnis zu Kapitel 3
4 Die Anwendung des aktiven Portfolio Managements
4.1 Die absolute Optimierung im aktiven Portfolio Management
4.1.1 Ermittlung des Minimum-Varianz-Portfolios
4.1.2 Ermittlung des Maximum-Ertrags-Portfolios
4.1.3 Bestimmung eines beliebig effizienten Portfolios
4.1.4 Ermittlung des Tangentialportfolios
4.2 Die relative Optimierung im aktiven Portfolio Management
4.2.1 Bestandteile der relativen Optimierung
4.2.2 Bestimmung der Alpha- und Beta-Faktoren
4.2.3 Aktive Position, aktives Risiko und aktiver Beta-Faktor
4.2.4 Kennzahlen des aktiven Portfolio Managements
4.3 Die Umsetzung der absoluten Portfolio-Optimierung
4.3.1 Vorstellung des Ausgangsportfolios für die absolute Optimierung
4.3.2 Die praktische Umsetzung in Excel
4.3.3 Die praktische Umsetzung in Matlab
4.4 Die Umsetzung der relativen Portfolio-Optimierung
4.4.1 Vorstellung des Ausgangsportfolios für die relative Optimierung
4.4.2 Die praktische Umsetzung in Excel
4.4.3 Die praktische Umsetzung in Matlab
4.5 Schlussbetrachtung
4.6 Zusammenfassung
4.7 Fragen zu Kapitel 4
Literaturverzeichnis zu Kapitel 4
5 Anwendung des passiven Portfolio Managements
5.1 Einführung
5.2 Index Tracking und relative Optimierung
5.3 Index Tracking nach Markowitz
5.4 Index Tracking mit Hilfe von Regression
5.5 Index Tracking auf Grundlage der linearen Optimierung
5.6 Praktische Umsetzung in Excel
5.6.1 Index Tracking und relative Optimierung
5.6.2 Index Tracking nach Markowitz
5.6.3 Index Tracking auf Grundlage der Regression unter Nebenbedingungen
5.6.4 Index Tracking und lineare Optimierung
5.7 Praktische Umsetzung in Matlab
5.8 Schlussbetrachtung
5.9 Zusammenfassung
5.10 Fragen zu Kapitel 5
Literaturverzeichnis zu Kapitel 5
6 Verfahren der robusten Portfolio-Optimierung
6.1 Grundlegende Problematik der klassischen Optimierung
6.1.1 Auswirkungen des Schätzfehlers auf die Zusammensetzung von Portfolios
6.1.2 Die einzelnen Komponenten des Schätzfehlers und deren Auswirkungen
6.1.3 Größe der Schätzfehler für die verschiedenen Parameter
6.2 Übersicht über die Modelle und Methoden der robusten Optimierung
6.3 Modifikation der Input-Parameter
6.3.1 Robuste Schätzer
6.3.2 Geschrumpfte Schätzer
6.4 Modifikation des Modells
6.4.1 Der Ansatz nach Black-Litterman
6.4.2 Der Ansatz des Resamplings
6.5 Schlussbetrachtung
6.6 Zusammenfassung
6.7 Fragen zu Kapitel 6
Literaturverzeichnis zu Kapitel 6
7 Performance-Messung
7.1 Der Performance-Begriff
7.2 Absolute Performancemaße
7.2.1 Diskrete Renditen
7.2.2 Stetige Renditen
7.2.3 Arithmetische Rendite
7.2.4 Geometrische Rendite
7.2.5 Geldgewichtete Renditen
7.2.6 Varianz und Standardabweichung
7.2.7 Volatilität
7.3 Relative Performancemaße
7.3.1 Aktive Performancemaße
7.3.2 Passive Performancemaße
7.4 Schlussbetrachtung
7.5 Fragen zu Kapitel 7
Literaturverzeichnis zu Kapitel 7
Stichwortverzeichnis

The first biography of one of the most influential and innovative figures in the history of American finance who revolutionized Wall Street and whose story reads like a real-life Great Gatsby J.P. Morgan. John D. Rockefeller. Charles E. Mitchell. These are some of the most prominent icons of wealth and influence during the Roaring Twenties. Yet the one figure who has strangely escaped notice all these years is an enigmatic banker by the name of Clarence Dillon.&nbsp;In the dazzling 1920s,&nbsp;as he rose in wealth and influence,&nbsp;Dillon became one of the original behind-the-scenes players in Hollywood, and his contact list included everyone from Thomas Edison to Charlie Chaplin and Joseph P. Kennedy to FDR. Like many great figures in history, Dillon’s personality was complex and contradictory: he could be utterly ruthless and cold-blooded, yet he was also sophisticated and elegant.&nbsp;This immensely influential man left a lasting mark on the history of finance in America. Yet, strangely, he&nbsp;eluded the close attention of biographers and historians—until now. &gt;<ul><li> Created modern bankruptcy law</li><li> Pioneered leveraged buyouts</li><li> Invented junk bonds</li><li> Engineered some of the biggest mergers and acquisitions ever seen</li> This first-ever inside look at&nbsp;Dillon and his life will fill a void in how we view the wild excesses of the Roaring Twenties, and how we understand the increasingly complex nexus between Wall Street and political power in our own time.&nbsp;The Baron of Wall Street&nbsp;is a vivid, novelistic account of Wall Street’s most formative years and its transformation through one&nbsp;dynamic and influential player in the financial world, highlighting his&nbsp;significant role in shaping US foreign policy today.
</ul>

Clarence Dillon and the Making of the Modern Financial World

The Baron of Wall Street

Wilfried Joests bewährte Dogmatik endlich wieder komplett lieferbar Das grundlegend überarbeitete zweite Teil der Dogmatik vervollständigt den überarbeiteten ersten Band aus dem Jahr 2010. Beide Bände zusammen behandeln alle Hauptthemen der evangelischen Dogmatik. Alle prüfungsrelevanten theologiegeschichtlichen Informationen zur Dogmatik sind vorhanden, die relevanten Positionen der theologischen Diskussion werden eingeführt und bewertet. Zum Thema Dogmatik haben Studierende hier übersichtlich alles auf einen Blick, was sie für die Prüfung brauchen.

Kombipack

Dogmatik I + II

Schritt für Schritt

Das Buch zeigt, wie junge Unternehmen sich das notwendige Kapital besorgen können, um das dynamische Wachstum in dieser Phase zu finanzieren: Sei es bei Pre-Seed, Seed oder Finanzierungsrunden der Serien A, B oder C. Die Zielgruppe lernt, einen Businessplan in Excel Schritt für Schritt zu erstellen und sich mit einer entsprechenden Equity Story am Markt zu positionieren.


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Innovationen und Finance Schritt für Schritt

Mit einer simulationsbasierten Unternehmensbewertung werden auch die neuen gesetzlichen Anforderungen an das Risikomanagement erfüllt (§ 1 StaRUG). Sie kann als Ergänzung oder auch als Alternative zu einer traditionellen kapitalmarktorientierten Bewertung, meist basierend auf dem Capital Asset Pricing Model (CAPM), aufgefasst werden.


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World Scientific Series in Finance

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Raffles Family Wealth And Legacy Series

This book is the successor to Family Legacy and Leadership, a highly acclaimed wealth management book. Like its predecessor, this book looks at the essential challenges and practical approaches legacy families and their leaders can take to ensure that all aspects of their greater family enterprise -- family, business, philanthropy and other initiatives -- work well now and for long into the future.The book begins with an understanding that true family wealth includes, but also goes well beyond, financial assets. It discusses in detail topics such as family unity, harmony and security, a clear statement of purpose, vision and values, effective family governance, leadership and succession, and full consideration of the challenges and opportunities for the journey across different generations, between branches and for individual family members. Real world examples and practical approaches are set out for the reader's review and potential application. Focusing on both human and commercial aspects of legacy families, the book aims to provide guidance and proven approaches to the non-commercial aspects of wealthy families and their potential long-term success, reflecting an understanding that the families that are most likely to prosper long into the future address both the commercial and non-commercial aspects of family and family sustainability in equal measure.Drawing from many decades working with leading families around the world who have understood and mastered many of the most important challenges families face today, the two authors bring their collective expertise and experience to all families and their leaders who aspire to create the best possible future for their own families in these challenging times.

Family Legacy And Leadership: Preserving True Family Wealth In Challenging Times

This book describes the theory and practice of corporate finance. Corporate finance focuses on investment activities in property, plant and equipment's and financial assets, working capital management, and financing activities. The book can be used at universities in intermediate semesters as well as in continuing education courses. In addition, it is also suitable for practitioners who work in the financial management area of a company and want to acquire a sound understanding of corporate finance. In addition to theory, practical issues such as determining the cost of capital at the company and project level are also covered.The content-Financial objectives-Research approaches in corporate finance-Cost of capital-Investments in property, plant and equipment-Working capital management-Investments in financial assets-Types of financing-Capital structure-Dividend policy-Realoptions-Mergers and acquisitions-Risk management and derivativesThe author Dr. Enzo Mondello is the founder, owner, and director of CFBS Center for Business Studies AG since 2001, specializing in CFA®, FRM®, CAIA®, and CMA. He has many years of teaching experience at universities, and in CFA® preparation courses.This book is a translation of an original German edition. The translation was done with the help of artificial intelligence (machine translation by the service DeepL.com). A subsequent human revision was done primarily in terms of content, so that the book will read stylistically differently from a conventional translation.

Theory and applications

Corporate Finance

Band 1 bietet eine kompakte fachwissenschaftliche Einführung in das kinder- und jugendmediale Erzählen. Neben definitorischen Annäherungen ist ein Analyseinstrumentarium enthalten, das zu einem transmedialen und transgenerischen Verständnis von Kinder- und Jugendmedien dient.

Bd 1: Grundlagen

Einführung in die Kinder- und Jugendmedien

Einführung in die sonderpädagogische Diagnostik

Argumentieren hat einen festen Platz in der Philosophie ebenso wie in den Wissenschaften und im Alltag. Daher werden hier zentrale Theorien und Mittel vorgestellt, mit denen Studierende ihre eigenen Argumentationsfertigkeiten stützen und verbessern können. Das abstrakte Thema wird durch zahlreiche Definitionskästen, ein Glossar und Literaturhinweise zugänglich aufbereitet.

Eine Einführung für das Philosophiestudium

Argumentationstheorie

Die Lehre von der Kirche ist zentraler Bestandteil des Theologiestudiums. Doch was ist überhaupt "Kirche"? Mit welchen Anforderungen wird die Kirche konfrontiert? Diese Einführung beleuchtet das komplexe Themenfeld historisch und systematisch. Der klassische Lehrstoff wird übersichtlich aufbereitet. Besonders ist, dass Perspektivenvielfalt und aktuelle Kontexte berücksichtigt werden.

Die katholische Kirche vor aktuellen Herausforderungen

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Dieses Buch bietet eine einführende Gesamtdarstellung der theoretischen Grundlagenfächer der Rechtswissenschaft (Rechtsphilosophie, Rechtstheorie und Rechtssoziologie). Das Buch stellt den aktuellen theoretischen Diskussionsstand dar und soll: 
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Zusammenfassungen und 'Denkfenster'im Text regen zum aktiven Nachdenken an. Bei den meisten Abschnitten sind Hinweise auf Lektüreempfehlungen vorangestellt.

Eine Einführung in die theoretischen Grundlagen der Rechtswissenschaft

Rechtsphilosophie, Rechtstheorie, Rechtssoziologie

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