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Fuchs D: Wie sinnvoll ist Crowdfunding
für Unternehmen?

Wie sinnvoll ist Crowdfunding für Unternehmen?

Business and Economics (German Language)

&lt;div&gt;Geld ist Tauschmittel, Zeitreserve der Zukunft und Motor eines Unternehmens. Unternehmensgründende und Unternehmen im Rahmen von Strukturwandel brauchen oft Geld, ohne entsprechende Sicherheiten für die benötigten Mittel bieten zu können. Zugang zu Geld und Finanzierungen auch ohne Eigenkapital zu erhalten, wird insbesondere bei steigenden Zinsen eine besondere Herausforderung. Neben klassischen Finanzierern wie Banken, gibt es inzwischen zahlreiche weitere Möglichkeiten, Unternehmungen zu finanzieren, ohne sich Geldgebern, Zins und Tilgung völlig auszuliefern. Eigene Finanzierungspotentiale zu identifizieren und zu nutzen, erfordert grundlegendes Verständnis für die Funktion und Aufbau von Finanzierungen sowie für die Motivation und die Sichtweisen von Geldgebern.&lt;/div&gt;In diesem Buch werden die Grundlagen zu Finanzierungen gegeben und die Angst vor dem Zauber einer Finanzierungsanfrage genommen. Der Autor erläutert anhand eigener unternehmerischer Beispiele, wie es gelingen kann, die beste Perspektive und Planung für das eigene Vorhaben zur Geldbeschaffung zu ermitteln und anzugehen.

Quirin Graf Adelmann v. A.

Ihr Zugang zu Geld und Chancengleichheit

Formen der (alternativen) Unternehmensfinanzierung

Bachelorarbeit aus dem Jahr 2022 im Fachbereich BWL - Investition und Finanzierung, Note: 1,0, FernUniversität Hagen, Sprache: Deutsch, Abstract: In dieser Bachelorarbeit werden möglichen Synergieeffekten zwischen Crowdfundingtransaktionen und der Kreditwirtschaft behandelt. 

Durch die Aufstellung der jeweiligen Charakteristika soll ein ergänzendes oder konkurrierendes Verhältnis der beiden Finanzierungsformen dargestellt werden. Im Rahmen des zweiten Kapitels werden die theoretischen Grundlagen und Definitionen von Crowdfunding und der Teilbereiche dargestellt. Ein Überblick des deutschen Crowdfundingmarkt, des Crowdlending und des Crowdinvestings schließen die jeweiligen Begriffsdefinitionen ab. Die bestehenden Verbindungen von Crowdfundingarten und Plattformen mit der Kreditwirtschaft werden im dritten Kapitel behandelt. Neben den in Deutschland befindlichen Kooperationsmodellen werden zu dem ergänzend die verschiedenen Co- Finanzierungsformen vorgestellt. Anhand der Charakteristika des Crowdfundings und der Co-Finanzierung werden die jeweiligen Auswirkungen einer Verknüpfung der alternativen Finanzierungsform und der Beteiligung eines Kreditinstituts im vierten Kapital diskutiert. Eine Zusammenfassung der Ergebnisse und ein Ausblick auf weitere Forschungsfelder wird im letzten Kapitel der Arbeit erläutert.

Crowdfunding als alternatives Finanzierungsinstrument. Status Quo der Anwendung in der Kreditwirtschaft

Studienarbeit aus dem Jahr 2021 im Fachbereich BWL - Investition und Finanzierung, Note: 1.0, FOM Hochschule für Oekonomie &amp; Management gemeinnützige GmbH,  Köln, Veranstaltung: Finanzierung &amp; Investitionen, Sprache: Deutsch, Abstract: Die Finanzbranche befindet sich in einem stetigen Wandel. Immer mehr neue Technologien und Innovationen treiben diesen Wandel an. Vor einigen Jahren war eine dieser Neuheiten das Peer to Peer (P2P) Lending. Es stellte sowohl ein neues Finanzierungsinstrument für Unternehmen und Privatpersonen, als auch eine neue Investmentmöglichkeit für Kapitalgeber dar.Der P2P-Markt verzeichnete die letzte Jahre ein enormes Wachstum mit weiterhin steigenden Analystenprognosen und gewinnt daher an Relevanz auf dem globalen Kreditmarkt. Ebenso steigt die Anzahl der P2P-Plattformen, welche potenzielle Investoren mit Kreditnehmern verknüpfen. Zum heutigen Zeitpunkt hat sich P2P Lending als fester Bestandteil des Finanzmarkts etabliert.Ziel dieser Arbeit ist die Untersuchung der Rendite-Risikobeziehung aus Investorensicht. Es werden die Rendite, Risiko und Liquiditätsaspekte von P2P-Krediten vorgestellt. Den Schwerpunkt bildet dabei die Risikobetrachtung. Mögliche Risikofaktoren sollen systematisch erarbeitet werden und auf eine aktive Risikosteuerung geprüft werden. Weiterführend wird die Rendite-Risikobeziehung beispielhaft an den Daten einer ausgewählten P2P-Plattform analysiert. Basierend aufden Erkenntnissen dieser Arbeit werden P2P-Kredite im Spannungsfeld finanzwirtschaftlicher Kriterien kategorisiert.Zunächst sollen die Grundstrukturen des P2P Lending skizziert werden. Dabei stellt diese Arbeit unterschiedliche Konzepte von P2P-Plattformen vor und beleuchtet die am Kreditvergabeprozess beteiligten Akteure. In einem Vergleich zu konventionellen Bankkrediten sollen Überschneidungen und Abgrenzungen herausgearbeitet werden.

Finn Topole

Peer to Peer Lending. Rendite versus Risiko

Europäische Hochschulschriften Recht

Die Arbeit befasst sich mit dem nationalen Crowdinvesting-Modell als Finanzierungsvariante für Start-ups. Auf Internet-Plattformen kann eine Vielzahl von Kleinanlegern in Start-ups investieren und an deren wirtschaftlichem Erfolg teilhaben. Mangels alternativer Kapitalgeber ermöglicht das Crowdinvesting-Modell Unternehmensfinanzierungen in der Frühphase der Gesellschaften. Die dabei geschlossenen Beteiligungsverträge sind regelmäßig als partiarische Nachrangdarlehen ausgestaltet und beinhalten angenäherte Regelungen zu klassischen Venture-Capital-Vereinbarungen von professionellen Wagniskapitalgebern. Der Autor untersucht den für das nationale Crowdinvesting-Modell relevanten Rechtsrahmen und kommt zum Ergebnis einer fehlenden rechtlichen Vereinbarkeit mit den Investmentvoraussetzungen von professionellen Wagniskapitalgebern bei Anschluss- oder Co-Finanzierungen.

Das nationale Crowdinvesting-Modell in Form von partiarischen Nachrangdarlehen als Finanzierungsvariante für Startups und dessen rechtliche Kompatibilität mit den Beteiligungsgrundsätzen von Venture Capital-Gebern

Studienarbeit aus dem Jahr 2021 im Fachbereich BWL - Investition und Finanzierung, Note: 2,0, FOM Hochschule für Oekonomie &amp; Management gemeinnützige GmbH, Bonn früher Fachhochschule, Veranstaltung: Finanzierung &amp; Investition, Sprache: Deutsch, Abstract: Ziel der vorliegenden Arbeit ist es, die theoretischen Grundbegriffe des Crowdinvesting sowie die Funktion und die Prozesse zu erläutern. Anschließend ist es das Ziel, die Chancen und Risiken der Crowdinvesting zu verdeutlichen und somit ein grundlegendes Verständnis über das Crowdinvesting zu erhalten. Die Seminararbeit besteht aus sieben Kapiteln. Im ersten Kapitel wird mittels der Einleitung das Problem, die Zielsetzung sowie die Vorgehensweise beschrieben. Darauf folgt das zweite Kapitel, welches sich mit den Grundlagen befasst und Definitionen erläutert, um dem Leser der Seminararbeit umfangreiche Grundkenntnisse zu geben. Anschließend werden im dritten Kapitel die verschiedenen Plattformen des Crowdinvesting dargestellt und im vierten Kapitel werden die Phasen des Crowdinvesting erläutert. Das fünfte Kapitel zeigt die verschiedenen Formen des Crowdinvesting auf und das sechste Kapitel befasst sich mit den Chancen und Risiken von Crowdinvesting. Das siebte Kapitel schließt mit einem Fazit die Seminararbeit ab.Crowdinvesting erfreut sich in Deutschland von Jahr zu Jahr immer mehr an Beliebtheit.  Ein Grund dafür, ist der niedrig benötigte Kapitaleinsatz, der Privaten Anleger, zum Investieren in Start-Ups und junge Unternehmen. In den USA ist Crowdinvesting bereits bei der breiten Masse angekommen und hat sich gegenüber anderen Investitionsmöglichkeiten durchgesetzt. Die Branche der Start-Ups spielt für Crowdinvesting keine Rolle. Ob im Bereich der Digitalisierung, Konsum oder Technik, Start-Ups und junge schnellwachsende Unternehmen nutzen Crowdinvesting stets häufiger als Finanzierungsalternative.  Es wird der Frage nachgegangen, welche Chancen und Risiken sich im Crowdinvesting verbergen und diese anhand von Fachliteratur erarbeitet.

Maximilian Fuchs

Crowdinvesting in Deutschland. Formen, Chancen und Risiken des Crowdinvesting

Aus der Reihe: e-fellows.net stipendiaten-wissen

Studienarbeit aus dem Jahr 2019 im Fachbereich BWL - Investition und Finanzierung, Note: Gut 15 Punkte, Humboldt-Universität zu Berlin, Veranstaltung: Schwerpunktfach Bankrecht und Finanzordnung, Sprache: Deutsch, Abstract: Wäre das europäische Finanzsystem als Finanzierungssystem stabiler, wenn sich Unternehmen stärker über Kapitalmärkte finanzierten? 2015 hat die Europäische Kommission ihren Aktionsplan zur Schaffung einer Kapitalmarktunion veröffentlicht. In erster Linie sollen die europäischen Kapitalmärkte integriert werden, um mehr Kapital in die Realwirtschaft zu leiten und so Wachstum zu fördern. In zweiter Linie führt die Kommission die Stabilität des Finanzsystems als Zweck und Folge von Integration und verstärkter Finanzierung über Kapitalmärkte an, die Schockbewältigung, Risikoteilung und Unabhängigkeit von Kreditinstituten ermöglichten. 

Die Untersuchung erarbeitet eine interdisziplinäre Antwort auf die Frage, ob die vermehrte Finanzierung europäischer Unternehmen über Aktien, Schuldverschreibungen, crowdinvesting und Kreditfonds das europäische Finanz(ierungs)system diversifizieren und systemisches Risiko mindern kann. Diese Fragen erlangen neue Bedeutung angesichts der Auswirkungen der COVID-19-Pandemie und der Suche nach Wegen zur Erholung.

Europäische Kapitalmarktunion und Stabilitätsziele. Risikodiversifikation und Risikominderung durch Stärkung kapitalmarktbezogener Unternehmensfinanzierung

Essentials

<div>Geld ist Tauschmittel, Zeitreserve der Zukunft und Motor eines Unternehmens. Unternehmensgründende und Unternehmen im Rahmen von Strukturwandel brauchen oft Geld, ohne entsprechende Sicherheiten für die benötigten Mittel bieten zu können. Zugang zu Geld und Finanzierungen auch ohne Eigenkapital zu erhalten, wird insbesondere bei steigenden Zinsen eine besondere Herausforderung. Neben klassischen Finanzierern wie Banken, gibt es inzwischen zahlreiche weitere Möglichkeiten, Unternehmungen zu finanzieren, ohne sich Geldgebern, Zins und Tilgung völlig auszuliefern. Eigene Finanzierungspotentiale zu identifizieren und zu nutzen, erfordert grundlegendes Verständnis für die Funktion und Aufbau von Finanzierungen sowie für die Motivation und die Sichtweisen von Geldgebern.</div>In diesem Buch werden die Grundlagen zu Finanzierungen gegeben und die Angst vor dem Zauber einer Finanzierungsanfrage genommen. Der Autor erläutert anhand eigener unternehmerischer Beispiele, wie es gelingen kann,die beste Perspektive und Planung für das eigene Vorhaben zur Geldbeschaffung zu ermitteln und anzugehen.

Eine alternative Finanzierungsform, die ihren Anfang vor einem Jahrzehnt in den USA genommen hat, entwickelt sich zum Megatrend: Crowdfunding. Medien verkünden große Wachstumszahlen, im Netz finden sich immer neue Angebote und sogar die Bundesregierung hat sich das Thema auf die Agenda gesetzt. Ist Crowdfunding vielleicht DIE Finanzierungsalternative des Internetzeitalters? Oder nur ein vorübergehender, vielleicht sogar ein gefährlicher ¿Hype¿ am Finanzmarkt? Welche Chancen und Risiken tun sich hier auf? Was gilt es zu beachten? Und was verbirgt sich eigentlich genau hinter dem Begriff Crowdfunding und den damit im Zusammenhang stehenden Schlagworten wie Crowdsourcing, Crowdinvesting, Crowdsponsoring, Crowdlending? Dieses Buch ist das erste, das sich des Themas in seiner ganzen Komplexität annimmt. Allgemein verständlich und mit vielen praktischen Beispielen erläutert die Autorin vor ihrem Hintergrund als Finanzierungsexpertin und Unternehmensberaterin wichtige Zusammenhänge, unterscheidet die unterschiedlichen Fundingmodelle und gibt Tipps für Kapitalsuchende und Geldgeber.

Unveränderte Neuausgabe

Crowdfunding: Grundlagen und Strategien für Kapitalsuchende und Geldgeber

Studienarbeit aus dem Jahr 2024 im Fachbereich BWL - Investition und Finanzierung, Note: 2.3, Hochschule für Technik, Wirtschaft und Kultur Leipzig, Sprache: Deutsch, Abstract: Wie vorteilhaft ist Crowdfunding für Unternehmen? Um dieser Frage näher zu kommen, wird Crowdinvesting als eine wichtige Unterform des Crowdfundings für junge Unternehmen genauer untersucht und mit alternativen Finanzierungsmöglichkeiten in Beziehung gesetzt. Da Crowdinvesting hauptsächlich in der Frühphase der Unternehmensfinanzierung eine Rolle spielt, wird dieser Abschnitt genauer beleuchtet. In Abschnitt 2 wird zunächst erläutert, wie sich junge Unternehmen traditionell finanzieren können. Im dritten Abschnitt wird eine allgemeine Einführung in das Crowdfunding gegeben, gefolgt von einer Erläuterung des Phänomens Crowdinvesting als spezielle Form des Crowdfundings im vierten Abschnitt. Die Vor- und Nachteile des Crowdinvestings werden in den Abschnitten 5 und 6 beleuchtet. Abschließend werden in Abschnitt 7 die Hauptkenntnisse zusammengefasst und offene Fragen aufgeführt. 

Crowdinvesting, eine Spielart des übergeordneten Phänomens des Crowdfundings, stellt eine vergleichsweise junge Form der Unternehmensfinanzierung dar, insbesondere für Start-Ups. Dabei wird Kapital im Rahmen einer Kampagne gesammelt, die über eine Online-Plattform koordiniert wird und das Interesse vieler einzelner Investoren (der Crowd) wecken soll (Griffin 2013). Crowdinvesting zeichnet sich als bemerkenswerter Trend ab, da es darauf abzielt, die Finanzierungslücke von Start -Ups zu schließen, andererseits aber auch Investitionsmöglichkeiten in spannende Projekte bietet und ein leicht zugängliches System darstellt (Beck 2017). Die Finanzierung von Unternehmen erfährt somit eine gewisse Demokratisierung (Yasar 2021). Doch Crowdinvesting ist nicht mehr ausschließlich für Start-Ups gedacht, sondern mittlerweile auch für kleine und mittlere Unternehmen aus sämtlichen Branchen von Interesse (Mallouki 2020).  Es ist daher nicht verwunderlich, dass diese Form der Unternehmensfinanzierung stark an Bedeutung gewinnt. Laut Statista (2022) soll sich das Transaktionsvolumen der Crowdinvesting-Projekte weltweit von derzeit etwa 5.000 Millionen Euro auf rund 6.190 Millionen Euro im Jahr 2026 erhöhen. Im Jahr 2017 betrug das Volumen nur 2.336 Millionen Euro. Mittlerweile setzen sogar Finanzinstitute auf Crowdinvesting, was dazu führt, dass sich der Markt allmählich professionalisiert (Mallouki 2020).  

Daniel Fuchs

Akademische Arbeit aus dem Jahr 2021 im Fachbereich BWL - Rechnungswesen, Bilanzierung, Steuern, Note: 1,3, , Sprache: Deutsch, Abstract: Niedrige Zinsen auf der einen und mangelnde Finanzierungsmodalitäten auf der anderen Seite - das Crowdinvesting gewinnt insbesondere im Immobilienbereich immer mehr an Bedeutung. Diese wissenschaftliche Arbeit beleuchtet Arten des Crowdinvestings, benennt die Faktoren, die dieses Schwarmfinanzierungsmodell begünstigt haben und betrachtet die steuerlichen Folgen unter Einbeziehung aktueller Fallbeispiele.

"Whatever it takes" ¿ was immer es braucht: Mit diesen Worten ging Mario Draghi, Präsident der Europäischen Zentralbank EZB a. D., auf einer Pressekonferenz am 26. Juli 2012 in die Geschichtsbücher ein. Was es auch immer braucht, um eine Wirtschafts- und Finanzkrise in der Eurozone zu verhindern oder einzudämmen, das werde die Europäische Zentralbank als supranationale Institution unternehmen. Für dieses Versprechen steht die EZB bis heute und ihr Handeln hat weitreichende Auswirkungen auf die Art und Weise, wie die Wirtschaftssubjekte in der Europäischen Union sich verhalten. Die Entscheidungen der EZB begünstigen und behindern einige Branchen, Märkte und Unternehmen.

So geschehen ist es mit der Banken- und Finanzdienstleistungsbranche, die im Zuge der EZB-Nullzinspolitik intensive Rationalisierungs- und Transformationsprozesse durchlaufen hat und sich bis heute in einem agilen Marktumfeld mit den Auswirkungen politischer Entscheidungen auseinandersetzen muss. Sparer sehen sich verstärkt mit steigenden Preisen auf dem Immobilien-, Edelmetall und Aktienmarkt auf der einen Seite und Negativzinsen für Spareinlagen auf der anderen Seite konfrontiert.

Crowdinvesting. Steuerliche Betrachtung der gewinnbeteiligten Schwarmfinanzierung von Immobilien

Bachelorarbeit aus dem Jahr 2018 im Fachbereich BWL - Investition und Finanzierung, Note: 1,9, , Sprache: Deutsch, Abstract: Zielsetzung dieser Arbeit ist es, eine Entscheidungshilfe für Investoren zu erarbeiten, welche Kriterien bei einer Entscheidung für ein Crowdinvesting-Projekt zu beachten sind. Die Forschungsfrage lautet daher: Welche Kriterien und Signale müssen Investoren berücksichtigen, um die Chancen des Crowdinvesting zu nutzen und die Risiken zu minimieren?

Das Konzept der kleinen Investitionssummen ermöglicht jedem Anleger zu investieren und sich an Unternehmen oder Projekten zu beteiligen. Durch die innovativen Geschäftsmodelle des Crowdfunding haben Kleininvestoren zum ersten Mal die Chance höhere Renditen zu erzielen als durch traditionelle Anlagemethoden, die zudem für die Anlage kleiner Summen stark eingeschränkt sind. Sie müssen die unterschiedlichen Angebote und Bedingungen der Vermittlungsplattformen kritisch miteinander vergleichen und die richtige Plattform auswählen, um anschließend geeignete Crowdinvesting-Projekte zu finden. 

Dabei bietet sich ein Portfolio aus unterschiedlichen Projekten an, um das Risiko zu streuen und sich vor einem Totalverlust seiner Investition zu schützen. Crowdinvestoren können das Ausfallrisiko nur reduzieren, wenn sie sich nicht von gut gestalteten Businessplänen, Präsentationen und Videos der Bewerber blenden lassen, sondern die Signale richtig deuten, die auf Schwächen und Gefahren der kapitalsuchenden Unternehmen hinweisen.

Zusammengefasst können hohes Involvement und Unerfahrenheit der Kleininvestoren kombiniert mit einer geschickt gestalteten Präsentation der Bewerber dazu führen, dass sich Crowdinvestoren zu schnell überzeugen lassen und das Investment für sicherer halten als es ist.

Kritische Analyse

Crowdinvesting als alternative Investitionsform für Kleinanleger

Schriften zum Recht der Digitalisierung

Jonas Linnebank examines the regulation of equity-based crowdfunding in Germany, the European Union, the United States, and the United Kingdom through a comparative legal analysis. The central question is whether Regulation (EU) 2020/1503 on European Crowdfunding Service Providers (ECSPR) establishes a harmonized, competitive, and at the same time effective investor-protection framework across the European Union. Methodologically, the author employs a functional comparative law approach, systematically contrasting national and supranational regulatory regimes and analyzing their doctrinal foundations. In addition, insights from capital market theory and behavioral economics are incorporated in order to assess their effects on market structure, information asymmetries, and investor behavior.
 

 The ECSPR represents an important step toward harmonization of European equity-based crowdfunding, particularly through a uniform authorization regime and standardized information and investor protection requirements for platforms. Nevertheless, national differences persist, for example with regard to prospectus liability, permissible corporate forms, and certain financial instruments. The comparative analysis conducted reveals various regulatory regimes along with their commonalities and differences. Against this background, Jonas Linnebank sets out policy recommendations for the further development of the European regulatory framework. These include the establishment of a coherent EU-wide liability regime, a review of the issuance thresholds, risk-appropriate due diligence obligations, and adjustments concerning financial instruments, special purpose vehicle structures, and marketing rules.

Der Rechtsrahmen in Deutschland, der Europäischen Union, den Vereinigten Staaten und dem Vereinigten Königreich

Die Regulierung des Crowdinvestings

Wie sinnvoll ist Crowdfunding für Unternehmen?

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