Grundlegende theoretische Konzepte des modernen Portfoliomanagements und ihre Umsetzung in der Investmentfondspraxis

Inhaltsangabe:Inhaltsverzeichnis:Inhaltsverzeichnis:InhaltsverzeichnisIIAbbildungs- und TabellenverzeichnisVAbkürzungsverzeichnisVI1.Einleitung12.Theoretische Grundlagen des Portfoliomanagements22.1Das Portfolio-Selection-Modell von Markowitz32.1.1Voraussetzungen des Portfolio-Selection-Modells32.1.2Das Erwartungwert-Varianz-Prinzip52.1.3Effiziente Portfolios72.1.4Probleme des Portfolio-Selection-Modells92.2Das Index-Modell von Sharpe102.2.1Das Ein-Index-Modell112.2.2Das Multi-Index-Modell142.3Das Capital Asset Pricing Model (CAPM)162.3.1Voraussetzungen des Capital Asset Pricing Model172.3.2Die Kapitalmarktlinie182.3.3Die Wertpapierlinie202.4Die Arbitrage Pricing Theory (APT)222.4.1Voraussetzungen der Arbitrage Pricing Theory und Unterschiede zum Capital Asset Pricing Model232.4.2Die APT-Formel und ihre Anwendbarkeit243.Die Umsetzung der in der Portfoliotheorie gewonnenen Erkenntnisse im Rahmen des Asset Allocation Prozesses263.1Erläuterung des Begriffs Asset Allocation263.2Managementmethoden im Asset Allocation Prozeß273.2.1Passives Management283.2.2Aktives Management293.2.2.1Stockpicking als Sonderform des aktiven Managements303.3Der Asset Allocation Prozeß Top-Down-Ansatz303.3.1Strategische Asset Allocation313.3.2Taktische Asset Allocation323.3.2.1Diversifikation nach Marktsektoren323.3.2.2Titel- bzw. Emittentendiversifikation333.4Performance, ein wichtiger Faktor zur Beurteilung der Anlageentscheidung343.4.1Der Ertrag353.4.2Das Risiko373.4.3Die Korrelation383.5Die Performance-Messung in der Praxis; Benchmark als Bewertungsmaßstab413.5.1Die Abkehr von der Performance-Messung mittels Benchmark?453.5.1.1Balanced Portfolio453.5.1.2Ex ante- und ex post-Betrachtung464.Anwendungsprobleme der modernen Portfoliotheorie in der Investmentfondspraxis504.1Anlagegrundsätze, Präferenzen des Anlegers und rechtliche Resriktionen504.2Das Fondsgrößenproblem564.3Die Timingproblematik604.4Das Auflegungsphasenproblem614.5Schätzfehler und kontraproduktive Kurseffekte625.Schlußfolgerung und Ausblick63AnhangVIIA1: Der Zwei-Anlagen-FallVIIA2: Anlagegrundsätze (Beispiele)XILiteraturverzeichnisXIIIBei Interesse senden wir Ihnen gerne kostenlos und unverbindlich die Einleitung und einige Seiten der Studie als Textprobe zu.Bitte fordern Sie die Unterlagen unter agentur@diplom.de, per Fax unter 040-655 99 222 oder telefonisch unter 040-655 99 20 an.Textprobe: