Das Capital Asset Pricing Model (CAPM). Annahmen des Modells und Kritik

Essay aus dem Jahr 2021 im Fachbereich BWL - Investition und Finanzierung, Note: 1, Leopold-Franzens-Universität Innsbruck (Institut für Banken), Sprache: Deutsch, Abstract: Egal ob Akademiker oder Hedgefonds-Manager, jedem in der Finanzbranche dürfte der Begriff CAPM weitestgehend geläufig sein. Die Abkürzung CAPM steht für Capital Asset Pricing Model und stellt eine Erweiterung der Portfoliotheorie von Markowitz dar. Das CAPM wurde von William Sharpe, John Lintner und Jan Mossin in den 1960er Jahren entwickelt und stellt den zentralen Bestandteil der modernen Kapitalmarkttheorie dar. Das CAPM ist ein theoretisches Modell, welches, basierend auf den Annahmen der Portfoliotheorie, erklärt, wie Wertpapiere in einem Gleichgewichtsmarkt bewertet werden können. Außerdem liefert das Modell nützliche Hinweise über die Beziehung zwischen der erwarteten Rendite und Risiko, bei Wertpapieren bzw. Portfolios. Diese Funktionen haben dazu geführt, dass das CAPM nicht nur in akademischen Kreisen, sondern auch in der Praxis großen Anklang gefunden hat.